Sådan beregnes afkast på egenkapital (ROE)

Return on Equity (ROE) er en af ​​de økonomiske forhold, som aktieinvestorer bruger til analyse af aktier. Det viser, hvor effektiv ledelsesteamet er til at generere overskud med penge, som aktionærerne har investeret. Jo højere ROE, desto mere fortjeneste tjener en virksomhed på et specifikt investeret beløb, og det afspejler dets økonomiske sundhed.

Beregning af afkast på egenkapital

Beregning af afkast på egenkapital
Beregn egenkapital (SE). Trækker de samlede forpligtelser (TL) fra de samlede aktiver (TA). (SE = TA-TL). Disse oplysninger findes på balancen i et selskabs års- eller kvartalsrapport på dets hjemmeside.
  • For eksempel $ 75.000 (aktiver) - $ 50.000 (passiver) = $ 25.000. Du har brug for dette nummer for at beregne aktionærernes gennemsnitlige egenkapital.
Beregning af afkast på egenkapital
Beregn aktionærernes gennemsnitlige egenkapital (SEavg). Beregn og tilføj derefter aktionærernes egenkapital fra begyndelsen (SE1) og slutningen (SE2) af et selskabs år (se trin 1), og del dette tal med 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Dette gør det muligt for en investor at måle ændringen i rentabilitet over en periode på et år. [1]
  • For eksempel beregner egenkapitalen den 31. december 2014 ved at trække virksomhedens forpligtelser tilbage fra dets aktiver. Gør derefter det samme for aktiver og passivnumre den 31. december 2013. Del dette nummer med 2. Som et eksempel $ 75.000 (aktiver) - $ 25.000 (passiver) = $ 50.000 for 31. december 2014. For 31. december 2013 $ 125.000 (aktiver) - $ 50.000 (passiver) = $ 75.000. $ 50.000 + $ 75.000 = $ 125.000 / 2 = $ 62.500 aktionærers gennemsnitlige egenkapital. Du har brug for dette nummer for at beregne ROE.
  • Du kan vælge en hvilken som helst dato i begyndelsen af ​​et år og derefter sammenligne tallene for et år forud for den dato.
Beregning af afkast på egenkapital
Find nettoresultat (NP). Dette er anført i selskabets årsrapport, som findes på resultatopgørelsen på selskabets hjemmeside. Det er forskellen mellem indtægter og udgifter. Du kan bruge et negativt tal, hvis der ikke var nogen fortjeneste.
Beregning af afkast på egenkapital
Beregn Return on Equity (ROE). Del nettoresultatet med aktionærernes gennemsnitlige egenkapital. ROE = NP / SEavg.
  • Del for eksempel nettoresultatet på $ 100.000 med den gennemsnitlige egenkapital på $ 62.500 = 1,6 eller 160% ROE. Dette betyder, at virksomheden opnåede et overskud på 160% på hver dollar, der blev investeret af aktionærerne.
  • En virksomhed med en ROE på mindst 15% er usædvanlig.
  • Undgå virksomheder, der har en ROE på 5% eller mindre.

Brug af Return on Equity Information

Brug af Return on Equity Information
Sammenlign ROE i de sidste 5 til 10 år. Dette vil give dig en bedre idé om virksomhedens historiske vækst. Dette garanterer dog ikke, at virksomheden fortsat vil vokse med denne hastighed. [2]
  • Du kan se op- og nedture over tidsperioden på grund af, at virksomheden påtager sig mere gæld ved låntagning. Virksomheder kan ikke vokse deres ROE uden at låne midler eller sælge flere aktier. At tilbagebetale gæld reducerer nettoindkomsten. Salg af aktier reducerer indtjeningen pr. Aktie. [3] X Forskningskilde
  • Egenskaber med høj vækst har en tendens til at have en højere ROE, fordi de kan generere yderligere indtægter uden behov for ekstern finansiering.
  • Sammenlign et ROE-nummer med virksomheder af samme størrelse i samme branche. En ROE kan se lav ud, men kan være passende for en bestemt type industri med lave fortjenstmargener.
Brug af Return on Equity Information
Overvej at investere i virksomheder med en lav ROE (under 15%). De kan have været pålagt engangsafgift på grund af afskedigelser, for eksempel, hvilket resulterede i et negativt nettoindkomstnummer og derfor en lav ROE. Derfor kan det kun være vildledende at se på nettoindkomst og ROE som et mål for rentabilitet. For virksomheder med en lav ROE skal du evaluere andre mål for rentabiliteten, såsom fri pengestrøm (findes i virksomhedens årsrapport), inden du beslutter at videregive investering i virksomheden. [4]
  • F.eks. Kan ABC-selskabets nettofortjeneste være faldet i et bestemt år på grund af øgede udgifter fra fyringer, køb af nyt udstyr eller flytte hovedkvarter. Dette betyder ikke, at det ikke vil være rentabelt i fremtiden, da disse har tendens til at være engangsafgifter.
Brug af Return on Equity Information
Sammenlign ROE med Return on Assets (ROA). Afkast på aktiver er, hvor meget overskud et selskab tjener for hver dollar af aktiver, det besidder. Aktiver inkluderer kontanter i banken, tilgodehavender, jord og ejendom, udstyr, inventar og møbler. ROA beregnes ved at dividere den årlige nettoindkomst (i resultatopgørelsen) med de samlede aktiver (findes i balancen). Jo mindre ROA er, jo mindre rentabel er virksomheden. En virksomhed kan have en stor forskel mellem sin ROE og dens ROA, og forskellen har at gøre med gæld. [5]
  • Aktiver = passiver + egenkapital. Derfor, for et selskab uden gæld, vil dets aktiver og egenkapital være ens. ROE og ROA vil også være ens.
  • Men hvis virksomheden påtager sig ny gæld, øges aktiverne (på grund af tilstrømningen af ​​kontanter) og egenkapitalen skrumper (fordi egenkapitalen = aktiver - forpligtelser).
  • Når egenkapitalen falder, stiger ROE.
  • Når aktiver stiger, falder ROA.

Evaluering af virksomhedens sundhed

Evaluering af virksomhedens sundhed
Undersøg størrelsen af ​​den fremførte gæld. Hvis et selskab yder en stor mængde lån, kan dets ROE være kunstigt høj. Dette skyldes, at gælden reducerer egenkapitalen (egenkapital = aktiver - forpligtelser), hvilket bringer ROE op. Imidlertid stiger aktiver på grund af tilstrømningen af ​​kontanter fra lånet. Så ROA vil være lavere, fordi du deler nettoindkomsten med de samlede aktiver. [6]
Evaluering af virksomhedens sundhed
Beregn prisindtjeningsforholdet (P / E-forhold). Dette er en virksomheds aktuelle aktiekurs sammenlignet med dens indtjening pr. Aktie. Opdel markedsværdi pr. Aktie (aktuel aktiekurs) med indtjening pr. Aktie, som findes på selskabets hjemmeside. [7]
  • For eksempel $ 25 aktuel aktiekurs) / $ 5 (indtjening pr. Aktie) = 5 P / E-forhold.
  • En høj P / E-ratio indikerer, at investorer forventer højere indtjeningsvækst i fremtiden. En lav P / E antyder, at et selskab i øjeblikket kan være undervurderet, eller at det klarer sig meget godt sammenlignet med dets tidligere tendenser. [8] X Forskningskilde Det gennemsnitlige P / E-forhold på markedet siden slutningen af ​​det 19. århundrede har været omkring 16,6. [9] X Forskningskilde
Evaluering af virksomhedens sundhed
Sammenlign indtjening pr. En virksomhed skal vise kontinuerlig vækst i omsætningen som et resultat af salg over en periode på 5-10 år. Indtjening er det indtægtsbeløb, som virksomheden holder efter at have betalt alle sine udgifter. [10]
Hvordan kan jeg kommentere et afkast på 27%?
Du kan sammenligne det med andre kendte returneringer. I USA er et velkendt aktieindeks, der skal bruges til sammenligning, S&P 500. Generelt vil et 27% årligt afkast blive betragtet som meget robust.
Kan jeg beregne ROE for et firma, der ikke er børsnoteret?
Ja du kan.
Hvordan beregner jeg gæld til egenkapital?
punctul.com © 2020